Ulysse s'évade du pénitencier avec Pete et Delmar et leur jure de partager avec eux un butin caché. Ils ratent un train en marche, mais un vieil aveugle noir leur prédit la fortune au bout du voyage. Ils vont alors chez un cousin de Pete qui les dénonce à la police. Ils s'échappent. Delmar rejoint des baptistes pour être lavé de ses péchés.

Le trio rencontre un guitariste noir, Tommy Johnson, et se rend dans une station radio pour y enregistrer des chansons contre quelques dollars. Il suivent le gangster George Baby Face Nelson, braquent une banque et découvrent trois femmes se baignant dans la rivière. Elles les enivrent. À leur réveil, Delmar et Ulysse croient qu'elles ont changé Pete en crapaud et prennent le batracien avec eux. Ils sont accostés par un borgne qui tue le crapaud, les corrige et vole l'argent que Baby Face Nelson leur avait donné.

Pete n'est pas mort. Les filles l'avaient livré au shérif. Ulysse le fait évader et lui avoue qu'il n'y pas de butin caché, mais qu'il ne pouvait pas s'enfuir sans eux à cause de la chaîne qui les liaient ensemble. En fait, Ulysse veut retrouver son ex-femme, Penny, et sa flopée d'enfants, mais elle a affirmé à tous qu'il a été écrasé par un train et le rejette. Il est rossé par l'homme qui veut l'épouser en secondes noces, par ailleurs collaborateur du rival de Pappy O'Daniel au poste de gouverneur, Homer Stokes, car l'État du Mississipi est en campagne électorale.

Ils découvrent une réunion du Ku Klux Klan où l'on va lyncher le guitariste noir. Leur voleur borgne les reconnaît. Le trio sauve le musicien et se rend au gala électoral où ils chantent et comprennent que leur prestation radio a séduit tout l'État. Homer Stokes est le chef du KKK. Il s'en prend à eux et révèle son vrai visage d'idéologue fasciste sous les huées du public. Pappy O'Daniel en profite pour gracier le trio et s'en faire un allié. La femme d'Ulysse accepte de se remarier avec lui s'il ramène leur vieille alliance, restée dans le tiroir d'une commode de leur ancienne maison qui bientôt être inondée en raison de l'achèvement d'un barrage. Le trio s'y rend et se fait prendre par la police, dont le chef décide de les pendre. Heureusement, l'inondation de la vallée les sauve in extremis.